【ECOHLDS 0059】- 这次要翻身了吗...

关于这家公司我之前做过一次分享迷你翻身战——ECOHLDS，今天他的季报出了因此决定聊聊这俩年ECOHLDS发生了什么事。股价从那时分享的0.27下跌到了0.20。显然是翻身失败了，但是我们可以先了解他的近况。

第一件大事

ECOHOLDS收购了Rexallent construction Sdn Bhd (RCSB)建筑企业。我更愿意以合并来解释这个收购案。ECOHOLDS拿出20m的现金并以每股0.245的价格新发102m的新股来完成这个收购案。而RCSB则认购了ECOHOLDS的102m新股成为了ECOHOLDS的大股东，持股达32.5%。原有老板的持股比例则降至10.4%为第二大股东。

RCSB的净资产为5.75m，其余的39.25m都是goodwill on acquisition。。。RCSB手握184.71m的三项建筑合约，最后一项合约将在7/2021完成。RCSB保证2020和2021的盈利可达7.5m，而接下来为3.75m每年。我认为这个收购价稍微高了些，只能希望盈利可以达标吧。

这件事简单来说就是RCSB的老板用了5m的现金和100%的RCSB股权换到了32.5%ECOHOLDS的股权。

第二件大事

ECOHOLDS成为了100%的建筑企业。ECOHOLDS把Contents & Value Added Service部门以12m的价格出售给了前老板Datuk Lim Thean Keong 。这项出售的Gain on disposal 为2.2m。

2020年Q4也做出了8.5m的goodwill折旧，也就是在未来公司将不会有Contents & Value Added Service的业务了。所有的重心将会以建筑业为盈利贡献的核心。

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以上就是ECOHOLDS这几年发生的事情。接下来我们来看看他的最新季报吧。

营业额为上市以来的最高点，净盈利则达到了1.6m。这和之前RCSB所给的盈利保证也差了许多。ECOHOLDS表示主要是MCO拖慢了进度。净现金为12.5m，每股净现金为RM0.04。

可喜可贺的是ECOHOLDS在今年已经获得了俩项建筑合约。价值分别为RM72.3m和RM166.37m。

https://www.theedgemarkets.com/article/ecobuilt-secures-rm16637m-construction-contract-sabah

https://www.theedgemarkets.com/article/ecobuilt-secures-rm72m-construction-contract-sabah

在之前分析这家公司是因为看重他的潜能和net cash。结果管理层把钱拿去收购公司，并做出private placement...瞬间股票就不香了。只希望这项决策可以为公司带来更多的工程来提振盈利吧~

公司的市值只有RM69m，少少的盈利都很有可能带动股价的上涨。我认为现在的价格提不上高估或者低估而且估值太小的企业风险一定会比较大的。有兴趣的股友可以自己研究看看。

买卖自负。

有兴趣的可以看看之前的ECOHLDS分析

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