【Armada 阿玛达 5210】- 为什么PE只有5.44？

 

还不了解ARMADA的业务和财务状况的朋友可以看看这部影片

https://www.youtube.com/watch?v=xwIvXX84SSw&t=240s

今天我们要聊的主题是为什么ARMADA的PE可以那么低。对比同行YINSON，我们可以看到YINSON的PE竟然可以高达16.24。这主要是因为受惠于的油价暴涨，YINSON在今年8月中的低点已上涨了37%。反观ARMADA即使估值那么低了，上涨幅度还是输给了YINSON，只有23%左右。

这也验证了股市中强者恒强的道理。YINSON主要是强在他的FPSO项目非常稳定，每年都可以获得很高的回报，盈利也不断的提升。这对于投资来说是非常重要的，就好比如果一只股爽爽赚几个季度就爆亏一个季度来说的话，我们肯定更喜欢稳定上涨的类型。

ARMADA的前期记录就非常不好了，OSV扩张失败，FPSO CLAIRE被终止，FPSO KRAKEN技术问题等等等。这些对于投资来说就不时会担心现有服役的FPSO会不会又出现类似的问题。

此外，ARMADA还有一个大家最最最不喜欢的东西，高负债。如果你现在去问一个资深的投资者，他们都会说ARMADA不行的啦，负债那么高，不要搞。这是肯定的，因为ARMADA在前俩年是差点出现债务违约的问题的。综合这些因素我们大概就可以知道为什么ARMADA即使盈利恢复那么多了，股价的增长幅度还是那么的慢。

从2021财政年的首半年来看，我们可以发现ARMADA已经偿还了7亿4800万的债务，但是目前债务依旧是高达77亿。按照这个速度下去，清干净债务的时间大约需要5年半左右。我相信当债务降到一个较为舒服的位子时，ARMADA会开启竞标新的FPSO合约的。目前而言，ARMADA的债务还是很高的，但是大家如果仔细去看现金流就会发现ARMADA其实是非常优秀的一家企业。目前，ARMADA只要确保旗下FPSO可以持续稳定经营下去，公司的股价增长就不是什么大问题了。

在昨天，ARMADA传来了一个较不好的消息。在沙巴的Limbayong项目有可能被PETRONAS终止，而ARMADA财团是其中一个最有机会获得合约的团队。这究竟是不是以一个坏消息来吓退散户就是不得而知的了。我相信在过去大家可能会觉得新闻还是可以作为股票买入和卖出的参考点的，但是今年的情况就大为不同的了。DNEX传出管理层被抓后，股价是上涨的。钢铁股的业绩暴涨后，股价是横摆的。情况就是这样，所以我们更要注意这些新闻是不是为了让你看到而被放出的。

说会到ARMADA的低PE，要破坏这个既定事实下，ARMADA就必须让投资者从拾信心，让大家觉得他也是可以像YINSON这样获得稳定的盈利的，而这个事情我相信不是那么简单的，唯有时间可以证明。

目前，ARMADA的股价是碰到了一个较为重要的阻力位置了，如果之前还没有入局的朋友·可以考虑突破后再决定要不要进场。这里存粹是做出一些个人意见的分享，并无买卖建议，有兴趣的朋友可以自行研究。

有兴趣的朋友可以关注Facebook主页@大老板投资记录本或者我们的YouTube频道@Investobox来获取最新消息。我们Youtube频道也会时常做出个股分析，有兴趣的朋友可以帮忙我们点个关注。

【全马独家马股分析】

各位股友们我和我的团队设立了一个马股社群在此欢迎各位股友加入我们的社群。 加入社群有以下福利。

1） 每个月有最少两次的线上直播 市场分析 研讨会

2） 社群成员可以投票决定下期研讨会内容

此社群是 RM68/月，但现在我们给予大家优惠💗💗！！！首100位报名的股友们是”免费享有3个月的“试用期”！马上点击一下链接，获取你的优惠券💰💰！！！

链接：https://www.investobox.org/form/signupform1

或是联络我们的小编

电话号码： https://wa.me/message/AZDVYMOPKOTEC1 （011-58809230 ）

【DAYANG 5141】- 82USD的油价可不可以买油气股？

还没看过DAYANG之前分析的朋友可以看看https://www.youtube.com/watch?v=HJHt_cW0M-I。记得订阅我们才可以收到最新消息！

今天我们就重点分析下DAYANG在9月出的季报吧。我们可以看到DAYANG是已经连亏俩个季度的。原因就是疫情所导致的MCO和国油的支出持续下滑，这俩点严重影响了DAYANG的船只出租率。

但是DAYANG在今年连俩季的亏损中，在Cash Flow的operating activities依旧是正数的，这是因为DAYANG的生意本身就是高赚幅和高折旧的，因此即使不能盈利，公司的现金流依旧可以非常稳定。在之前的影片中我也有解释道DAYANG现金流的优势，这里就不再重复了。

今天我们着重的重点就放在DAYANG在2021财政年中的第三季度能不能转亏为盈。

在第二季度中，DAYANG的船只出租率已经从Q1的20%提升到了51%但是由于疫情的缘故导致DAYANG不能成功转亏为盈。管理层也非常有信心在高油价的情况下，第三季度的业绩表现将会进步。此外，我们也可以看到管理层以RM1.37的价格做了一次的private placement，这对于散户来说是“不错”的举动，毕竟股价距离这个pp的价格是低了许多的。

我认为这是有可能性的，DAYANG第三第四季度由于没有受到季风影响，历来的业绩都会优于第一和第二季度。此外，砂拉越已经在4/8达到了第三阶段，州内的经济活动已经没有太多的严格限制。DAYANG在没有季风且没有MCO限制下，将可以全面开展工作，只是project必须下来罢了。

此外，HLBANK和KENANGA开出了RM1.20的目标价，PBB则是开出了RM1.35的目标价。在2021年的首半年中，Petronas的开销是5年的低点了，HLBANK预测Petronas将会在今年下半年加速颁布更多的合约给本地的油气业者。

其实这个问题是显而易见的，如今的油价已经去到82USD了，这和我们的油气股形成了背道而驰的走势。一般而言，油气股会和油价一起上涨，可是由于本地大多数油气业者长期依赖Petronas的合约才会导致这个现象。在高油价的趋势下，Petronas的合约将会是这些油气公司的救命稻草。

虽然投行都给出了较高的目标价，但是作为散户的我们还是要自己去思考究竟能不能进场。目前，DAYANG的走势是很明显的Downtrend股进场时必须想好离场点，才是一个较为健康的投资策略。

有兴趣的朋友可以关注Facebook主页@大老板投资记录本或者我们的YouTube频道@Investobox来获取最新消息。我们Youtube频道也会时常做出个股分析，有兴趣的朋友可以帮忙我们点个关注。

免费Telegram讨论群：https://t.me/magutaolunqun

【全马独家马股分析】

各位股友们我和我的团队设立了一个马股社群在此欢迎各位股友加入我们的社群。 加入社群有以下福利。

1） 每个月有最少两次的线上直播 市场分析 研讨会

2） 社群成员可以投票决定下期研讨会内容

此社群是 RM68/月，但现在我们给予大家优惠💗💗！！！首100位报名的股友们是”免费享有3个月的“试用期”！马上点击一下链接，获取你的优惠券💰💰！！！

链接：https://www.investobox.org/form/signupform1

或是联络我们的小编

电话号码： https://wa.me/message/AZDVYMOPKOTEC1 （011-58809230 ）

【ALAQAR 5116】- 马股里最安全最稳定的企业

 

ALAQAR是我心中最最最安全的公司没有之一。在所有投资类别里，REITs由于一系列的限制所以一直以来都是较为安全的投资选项之一。而ALAQAR旗下的资产又都是KPJ医院组成的。在股票中，医疗保健和医院这类型的企业也是常年稳步上扬的公司，抗周期性较强。

在马来西亚上市的17家REITs中唯有ALAQAR的出租率是保持在100%的，你没有听错ALAQAR的全部资产都是完全出租的。这样子的一个优势也导致了ALAQAR独有了一些缺点。例如，由于出租率常年100%，公司的增长性是几乎为零的，除非一直有源源不断的新资产注入。较慢的增长率也导致股价的波动小，不易出现低估的情况，也就是说我们没有办法像Sunreit，YTLreit这样去“捡便宜”。

此外，这个稳定性也给了ALAQAR一个很高的估值。ALAQAR目前的股息率只有5.68%，再配上那个完全不怎么会增长的股价来看，ALAQAR的回报是相对低的。从2011年到2021年，ALAQAR的总回报是86%，平均到来每年的回报高到8.6%。不能说是非常的优秀但是对比定存来说的确是非常不错的选择之一。

还有一个原因导致ALAQAR的回报下降的原因就是因为疫情导致，ALAQAR的股价下跌了不少。显而易见的，适合投资ALAQAR的投资者就是刚刚接触投资亦或者是不想要冒着太大的投资风险。毕竟现在1.95%的定存来说，ALAQAR每年的5.63%就显得好很多了。

我会注意到的原因也是因为KPJ似乎又要被私有化的原因，所以导致股价上涨了不少，反而ALAQAR的股价是下跌的。我认为如果KPJ被私有化的话，对于ALAQAR也是具有一定的影响的，毕竟ALAQAR的大股东也是KPJ。如果可以连带被私有化的话搞不好就有一笔“快钱”了。当然这只是我的猜测，一切还是要多多关注ALAQAR本身的基本面也不是去赌它会被私有化。

有兴趣的朋友可以关注Facebook主页@大老板投资记录本或者我们的YouTube频道@Investobox来获取最新消息。我们Youtube频道也会时常做出个股分析，有兴趣的朋友可以帮忙我们点个关注。

想要免费开设Kenanga投资户口的可以填写以下的google form

https://docs.google.com/forms/d/1_ZcSwO3GK6JGMc0Rb0TjzdRSiV0-7WPtzh5Xy8TzrvQ/edit

【全马独家马股分析】

各位股友们我和我的团队设立了一个马股社群在此欢迎各位股友加入我们的社群。 加入社群有以下福利。

1） 每个月有最少两次的线上直播 市场分析 研讨会

2） 社群成员可以投票决定下期研讨会内容

此社群是 RM68/月，但现在我们给予大家优惠💗💗！！！首100位报名的股友们是”免费享有3个月的“试用期”！马上点击一下链接，获取你的优惠券💰💰！！！

链接：https://www.investobox.org/form/signupform1

或是联络我们的小编

电话号码： https://wa.me/message/AZDVYMOPKOTEC1 （011-58809230 ）

【MESB 7234】- 皮革产品零售商，市值不到1个亿

 

MESB成立于1995年，华文名为维修工程。一个名字搞到好像construction公司的企业其实是一家专注于零售行业，设计，采购，分销儿童服装，皮革制品和相关配饰的企业。MESB业务遍布全马各地，拥有近1280名员工。MESB的商品在全马共有750多个专柜寄售商品。负责的品牌和产品包括了Pierre Cardin, Alain Delon, Crocodile, Jeep, Louis Feraud, Giossardi, Giamax, Tocco Toscano, J is for Jeep Brand and Ducati。

此外，MESB也有经营7家自己的门店生意，其品牌名为“whatsbag”。MESB通过寄售和直接销售方式向消费者销售服装、皮革产品和相关配饰获得收入。MESB与马来西亚各地的百货公司签订了寄售协议。 根据这些协议，第三方有权在其百货公司销售和分销委托商品。 以特许品牌销售的大部分产品均由本集团设计并由独立来源制造。 本集团亦销售由指定供应商设计及制造的产品。

简单来说这家公司就是通过销售一些大品牌的商品来获得收入的。而让我关注他的特点就是低市值，低pe，高现金和最新的季报盈利。

目前，MESB的市值只有56m，pe则是6.28。MESB的净现金高达27.6m。最新季报中，MESB的eps高达55.6m或5.32sen。在这个季报中，我们可以发现公司并没有一次性盈利，可是大家可以发现MESB的盈利是非常不稳定的。公司表示由于hari raya的关系导致公司的盈利暴增。尽管如此，季报里透露的讯息是少之又少的。

新闻中，这家公司也是较少透露出公司的方向的。唯一可以关注到的是，MESB在2021年1月进军废料再循环的行业。MESB指出，计划由王绍军带领此次的进军计划，他在回收业经验老到，且是多个涉及回收服务及可回收物料贸易的私人有限公司的股东。目前这个行业在2021财政年中贡献了1.1m的营业额和0.12的净盈利。

这家公司市值偏小，在拥有开番的潜质下也蕴含着较大的风险。有兴趣的朋友可以自行研究，想和我们交流想法的也可以加入我们的Telegram群https://t.me/magutaolunqun

有兴趣的朋友可以关注Facebook主页@大老板投资记录本或者我们的YouTube频道@Investobox来获取最新消息。我们Youtube频道也会时常做出个股分析，有兴趣的朋友可以帮忙我们点个关注。

想要免费开设Kenanga投资户口的可以填写以下的google form

https://docs.google.com/forms/d/1_ZcSwO3GK6JGMc0Rb0TjzdRSiV0-7WPtzh5Xy8TzrvQ/edit

【全马独家马股分析】

各位股友们我和我的团队设立了一个马股社群在此欢迎各位股友加入我们的社群。 加入社群有以下福利。

1） 每个月有最少两次的线上直播 市场分析 研讨会

2） 社群成员可以投票决定下期研讨会内容

此社群是 RM68/月，但现在我们给予大家优惠💗💗！！！首100位报名的股友们是”免费享有3个月的“试用期”！马上点击一下链接，获取你的优惠券💰💰！！！

链接：https://www.investobox.org/form/signupform1

或是联络我们的小编

电话号码： https://wa.me/message/AZDVYMOPKOTEC1 （011-58809230 ）