2022年4月10日星期日

未来5年有机会进入30大的5只股票

 KLCI back in positive territory

要进入30大的股票市值最少都必须达到140亿左右市值,以去年12月刚刚进入30大成分股的INARI来看,那时候INARI的市值就高达了150亿。况且有人进就要有人出,所以门槛可谓是难如登天,今天我就来猜看看未来最具有潜力的5家企业吧。

1. SUNWAY

相信这家公司大家都非常熟悉,SUNWAY几乎可以说是马来西亚最大的私人建筑企业了,旗下的SUNWAY CITY更是出名的不得了。SUNWAY旗下还有SUNCON和SUNREIT。这俩家企业可以说是SUNWAY集团在发展过程中延伸出来的巨兽。其中SUNCON的市值达到了22亿,SUNREIT的市值达到了47亿。

SUNWAY目前的市值也高达88亿了,加上1亿张价值RM1.50的PA来看的话,妥妥的达到了102亿的市值(2025年才到期)。而我们可以看到SUNWAY在上个季度创造了24亿的net profit。当中就是因为SUNWAY MEDICAL的估值提升造成的。相信再多几年的发展和SUNMEC的上市就有几率把SUNWAY推入30大指数了。

2.TIMECOM

这家公司的主要业务就是提供光纤网络,简单讲就是WIFI。其最大的竞争对手就是TM的Unifi。尽管如此,在这个强大的对手之下,TIMECOM竟然可以杀出重围。在过去的6年中Revenue就翻了一倍。要知道10倍股中,QL花了9年开番营业额,SCIENTEX也用了7年才实现开番。

目前,TIMECOM可以说是唯一可以与TM抗衡的网络电讯企业了。虽然电缆的铺设和普及度依旧输过TM不过TIMECOM的配套似乎更加受到马来西亚用户的喜爱。我们可以持续关注TIMECOM在家庭市场上的份额能不能持续提升以部分取代TM的市场吧。到时候双方可能互换位置🤔(开玩笑的😝,TM股东不要生气)

3.WCEHB

这家公司在这个名单内,肯定争议很大。当然,我也是有一些论点来把他放进来的。首先早在在2017年就提出这家企业很有可能是下一家马来西亚的PLUS。这是因为WCEHB是一家新的高速公路公司,主要负责的是BANTING到TAIPING的线路,目的就是未来缩短中马去北马的距离。这时候大家就会讲,你OK吗,WCEHB市值10亿,去到30大不是要150亿的市值?当然,冷眼提出来的时候股价也是暴涨了一波,可是很快的也滑落了下来。

LITRAK的市值是25亿,而主要资产就是40公里的LDP大道。也就是说一公里的价值是6000万左右。WCEHB的高速公路长达233km,如果用这种粗暴的方式计算的话价值就有139亿左右。当然这个争论性很大,因为LDP的车流量绝对远高过West Coast Express,再加上这条马路还未通车。因此讨论下去会很长,有机会的话会做成Youtube影片来分析吧(赶快订阅我们@大老板投资记录本

4.DNEX

说到30大,必须死死加一只科技股进去。DNEX是马来西亚唯一的芯片制造企业。有来参与我们科技研讨会的朋友就会知道我们是怎么计算DNEX各个行业的估值的(点击加入参加下次免费研讨会)。简单来讲,我们可以单看其芯片业务的业绩,再乘上对应的PE就可以预计到他的估值了。

不得不佩服中国的力量,一家在PNB手上亏到傻的公司,在一纳入业绩后就转亏为盈了。相信在接下来的时间随着时间的验证下DNEX还会有一波走势。当然,如果存粹依靠单家企业来发展的话,要进入30大是不可能的。这个就要考研DNEX管理层如何在抱到大腿后还可以收到其他客户的project了。当然也是因为根本找不到一家能够和INARI抗衡的科技股来算了,唯有这个想象空间满满的DNEX可以算出一个较高的估值。

5. ???

第五家公司,当然是由大家给我的啦。我给四家你给一家不过分吧。我相信大家心中都有自己喜爱的公司,我们就留着一家给足大家的幻想。欢迎大家理性给出一些好的企业供研究,不要给那种分分钟PN17的票啊!

结尾


这种十倍股或者暴涨股总会受到大家的青睐。可是就算给到你这些好股,你又会能抓到住吗?所以投资理念和方式才是最重要,不然玩了10年也是白玩。以上的内容只是个人看法并没有任何的买卖建议,大家可以理性讨论,千万不要sailang,自己研究看了后才去决定究竟要怎么投资和投资什么股票。

所以以下的福利千万不要错过!!我们来帮你研究,你听和给意见就行了!!是不是诚意满满勒!!


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2022年3月24日星期四

【DSONIC 德达飞讯 5216】- 新合约能帮助市值提升到20亿吗?

 


DSONIC在2021财政年创下了历史新低的营业额和盈利后也并没有什么较大的反弹。反而是在2022年持续创下新低,甚至还出现了亏损。在这个科技股满天飞的时代中,这样的情况实属罕见。这也是我今天和大家分享这家公司的主要原因。

DSONIC本身是提供ICT解决方案,包括智能卡个性化(如安全ID或基于芯片的信用卡/借记卡/银行卡)、软硬件解决方案定制、项目管理、咨询、研发和技术咨询服务。

简单来讲就是做IC和passport的一家公司,这属于政府关联性很强的一家企业。当公司可以获得合约时就会有营业额和盈利,可以说是一家简单计算盈利的公司之一。


就如公司所说,为什么2022Q3的营业额可以创下4个季度的新高呢?最主要的原因就是因为为政府制造了更多的PASSPORT和服务。而在Prospect中,DSONIC也在接下来的季度会有更好的业绩因为更多的IC和护照供应将会在未来出现。

就如DSONIC管理层所表示的,2022年2月,DSONIC就获得了一份价值5000万的合约,以为政府制造MyKad、MyTentera 和 MyPOCA 原始卡和消耗品。这份合约将会为期12个月,换算到来就是在接下来的季度中会为DSONIC贡献1250万的营业额。

而就在昨天,也就是3月24日,DSONIC又获得了一份2250万的合约,以为政府设计、打印、供应和交付各种安全文件。这份合约将会维持36个月,算到来也最多每个季度200万的营业额。

这对比去年的颓势来说是一个很大的优势。目前来看,Passport和IC的主要供应商还是Dsonic,而政府手头上的存货用完后一定会公开招标来增加自己的存量。加上国境开放后,passport的更新将会更加的频密。

介于以上的这些数据,我认为Dsonic是一家很难做大的公司,业务性质锁死了他的发展空间,除非他能踏出国门亦或者是找到新的盈利增长点。而这俩点对于一个长年依靠政府合约的企业来说无疑是困难重重的。

但是如果Dsonic可以获得跟平常差不多一样的政府合约时,他会有一定的价值存在。而这是我们需要去一直关注的。比如说Dsonic能不能接到更多的合约,或者是目前买入的价格足不足够便宜等等。


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2022年3月14日星期一

【GBGAQRS 家盟吉 5226】- 给股东一个安慰

 




这家公司说来惭愧,这家公司第一次分享时是RM0.52,第二次分享时是RM0.445,而今天再次分享时是RM0.335。各位要相信本博主并没有任何逃票的嫌疑😂😂😂纯属是因为想追踪这家公司的未来而写,并没有任何的买卖建议。

此外大家也可以发现到,公司业绩的波动对于股价的影响并不是完全的,因此我们也要非常注意技术图的走势才可以,而不是盲目的买一家好的基本面公司。话不多说我们就直接进入正题吧!

GBGAQRS的第三季度显示的总债务为270m,现金为149m。而最新的季度中,债务提升到了273m,现金则是提升到了156m。

之前对于GBGAQRS的分享已经很多了,所以有兴趣的朋友可以看回我们之前的分析报告。

https://investmiles.blogspot.com/search/label/GBGAQRS


公寓项目


我们直接进入卖屋子的正题。2021年首9个月E’Island Lake Haven一共销售了284套房子,而单单在第四个季度就卖出了100套房子,将2021年售房总数提升到了384套。目前这个项目可以说是非常健康的,整体take up rate已经提升到了70%。

The peak依旧惨不忍睹,根本卖不去半套,目前已经接近完工,不过take up rate只有40%。不知道一般这种卖不出去的房产到最后会是什么样的结局,有经验的朋友可能可以分享下。如果不知道的朋友就跟着我们一起好好的看下The peak这个项目的未来吧。


建筑合约


目前GBGAQRS手握1.06b的合约,GBGAQRS预计在2022年将会用完500m的合约,也就是讲接下来的俩年,公司都会有一个保底的营收。


结尾


以目前的角度来看,GBGAQRS已经有了一些保底的业务让公司可以有一些保底的营收了,只是到底要如何突破呢?我认为突破点就是建筑合约上必须有更大的进展,例如lrt,ecrl,mrt的合约可以在今年陆续释出。这样子GBGAQRS才有可能会到2018年以前的高位。

再来,产业领域来看,我们可以看到GBGAQRS还是有一些成功的项目的。而今年产业领域也还是有一些趋势在的。不知道GBGQARS会不会乘势推出多几个项目呢?这也是我们可以去慢慢关注的。

总而言之,建筑领域和GBGAQRS的走势都很差,大家还是不要贸然进场,搞不好下次分析的时候股价又去到RM0.20了😆😆


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2022年3月10日星期四

【KHJB 金兴裕 0210】- Mothercare零售商能否华丽转身?

 Kim Hin Joo opens Malaysia's first Mothercare Experience store with  'real-life' elements

KHJB一看名字就不懂是什么公司来的。点进去看市值只有87m时,第二个印象就是“烂公司”来的。可是仔细翻找KHJB其实是mothercare的马来西亚代理商。KHJB成立于1986年,然后于2019年上市,其主要的产品就是销售婴儿,儿童和母婴产品。


大家都知道疫情之下,全部零售行业都不好过。PADINI,ASIABRN,MRDIY,SDS,INNATURE,FOCUSP,BJFOOD,AEON等零售上市企业都受到了不同程度的打击。而在2021年10月1日全面开放后,这些生意都出现了上涨的迹象,BJFOOD更是暴涨了60%。

KHJB单季度2m的盈利看起来一般般,可是也是出现了QoQ +358%的增长和YoY +125%的增长。营业额也是创下了上市以来的最高点。非常老套的说一句,如果要看到股价上涨,接下来的业绩就会是相当关键的,因为他需要展现给投资者的是可持续和增长性的业绩。

有一点我认为KHJB做到很棒的就是他的产品毛利(Gross Profit Margin)竟然可以高达50%。所以大家可以发现到即使疫情下,他虽然体量很小,不过也没有陷入亏损。试想想,员工成本和租金成本是固定的,如果销量可以提升的话,这对于公司来讲绝对是很大的利好因素。

此外,虽然2021年不是一个好年,不过KHJB看得很远,在这一年就开设了2家The entertainer和1家mother care零售店。其中俩间还是在2021年第四季度开设的,这将会有助于下一份季报的业绩贡献。

全马疫情复苏股很多,零售复苏股也很多,KHJB也只是其中之一。而我认为它的优势就是体量很小可以说是如果趋势真的到来,他开番的几率会是比较高的。当然想要了解其他复苏股的朋友也可以在底下留言,我看下那一些比较少博主分享过的,我也会尽力分享给大家看。

总结


我对于KHJB的行业是具有一定的认可的。因为高端母婴产品上,Mothercare是有很强大的竞争力的,虽然他不会是一个可以做到很大的企业,但是如果他可以在这个细分领域的高端市场占据一席之地的话,KHJB的市值绝对不是几千万的事情来的。

有兴趣的朋友可以自行研究看看,希望这个文章更像是抛砖引玉,吸引到更多对此股有经验的投资者在和大家讨论下去。


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【LEONFB 俩发 5232】- 公司是很赚,但是股民不好赚

 LEONFB (5232) 两发- 【LEONFB】我和鋼鐵業的那些年| Sharetisfy

LEONFB是一家从事于钢铁贸易的企业。熟悉钢铁股的朋友都知道钢铁主要可以分成扁钢和长钢俩大类。LEONFB也拥有自己的厂房以用来加工这些钢铁以满足顾客的需求。

LEONFB虽然上市于2013年,可是公司已经有50年的历史了。在这个强大的历史积累下,LEONFB拥有超过3000个顾客群,其中许多顾客已经和LEONFB合作了超过10年以上。LEONFB的顾客群包括了金属产品和零部件的生产商,机械设备和金属结构的制造商,建筑业的客户和硬件批发商等等。而顾客群也大至马来西亚,泰国,新加坡,越南,菲律宾和印度尼西亚。


身为钢铁加工的企业LEONFB也是会因为钢铁价格的波动而影响盈利。这主要是因为他之前用很低价格买下来的货物在现在可以用高价卖出了。

我们就来看看2021Q4的业绩怎么样吧。2021年,LEONFB的盈利基本上是过去三年的总和还有余。可是Q4的业绩就感觉少了点什么。我们看到Q4其实是YoY增长了61%,可是QoQ也下滑了25%。我相信许多人都会和我一样担心LEONFB是不是气数已尽,还是说钢铁股的周期已经来到了尾声呢?

这就需要我们用一些数据来佐证了。

大家可以发现到2017年其实钢铁股有迎来一波走势。而那时候的LEONFB税前盈利是95m,而他在2017年一共是增加了56m的货物。而在2021年LEONFB的税前盈利是172m,而他在2021年一共增加了169m的货物。也就是说2017年的钢铁暴涨时,LEONFB用了59%的税前盈利来买货,2021年,LEONFB则是用了98%的税前盈利来买货。

由于在今年暴赚后,LEONFB又几乎把所有盈利又购买了钢铁,所以我们要很关注接下来的业绩表现和钢铁价格,如果持续好卖又高价,那LEONFB就可以持续创下好业绩。如果没有的话,一堆贵货卡在自己手上那绝对是灭顶之灾。

这一点我们可以在他的最新季报中略知一二,LEONFB的营业额上涨,盈利下跌的主要原因就是因为钢铁贸易的selling price跌了2.5%,可是inventories成本贵了11.9%。此外钢铁加工的货物成本提升了7.8%,可是售价并没有任何改动。

听起来很恐怖吧,可是依我看LEONFB的产品销量一直是没有问题的,比较大的问题就是profit margin,而这个就很依赖钢铁的价格了。

目前LEONFB有俩个steel pipe的产线,而在2022年的Q2将会有俩条新的steel pipe产线可以投入运作。而在2023年下半年phase2的facilities将会竣工,这将会使得LEONFB可以铺设更多的产线。

而在The edge的访谈中,LEONFB表示半导体和油棕产业的确是加大了他们钢铁产品的需求,不过他们认为2022年会是一个平淡的一年,而爆发的年份会是在2023年。

这是因为HIAPTEK与中国公司合作的eastern steel有一个庞大的发展计划,这个钢铁厂耗资30亿,产线则是放在了登嘉楼。而这间公司主要生产的钢铁就是HRC热轧钢卷。而马来西亚在之前megasteel倒闭后就没有了扁钢上游业,这个新公司将会让马来西亚再次拥有扁钢上游。

简单来讲,这个HRC热轧钢卷是管钢的上游,因此在本地有了这个产业链后,作为下游的LEONFB会有利于发展公司在3年前引进的管钢产线。这是肯定的,毕竟外国进货加工和本地进货加工,这个运输成本的优势都已经可以显示出来了。

而2023会很好的主要原因我认为也是因为上面提到的新厂房竣工。

总结

好久没有长篇大论了,只是刚好有兴趣,刚好市场没有什么人讲就说到那么长了。我的总结就是这个生意是真的难做,市场好,就赚,市场不好,就亏,管理层再厉害也很难扭转钢铁价格下跌带来的冲击。LEONFB是我看到少数是发展的钢铁企业之一了,而盈利也算是较为稳定的一员。目前来讲我会期待他今年Q2过后的业绩,看看是否可以带来更大的营业额。

如果要投资的话,最好时刻关心钢铁的价格走势,这是一个可以让你睡不着的股票但是也是一个可以让你轻松开几番的股票。

写到这里突然又有兴趣看Hiaptek 30亿的新厂发展了,有兴趣的朋友可以打111让我知道。如果人数够多我会抽空出来分析一下他的业务与业绩。




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2022年3月8日星期二

国阵将会赢得柔佛州选举?

马六甲在2021年11月举办了州选。早在2018年,希盟获得了15个州议席,打败国阵的13个议席,在这个只有28个议席的州属首次获得执政权。可惜的是,喜来登政变引起了马六甲政局失去了多数议席的政党。本事希盟的一个合作政党,土团党退出了希望联盟。议席数量直接让希盟少了四席,让这个险胜的州属在短短的不到三年就失去了执政权。

而这次补选我们才感觉到希望联盟失去的真的太多了。从2018年的15席直接降至5席,国阵从13席升至21席。国阵从失去马六甲政权到从掌2/3的优势议席。一般来说每次补选,反对党都是输多赢少的,可是没想到的是可以一次过输那么多。

而这一次的柔佛州大选,对于希望联盟来说看起来会是一个更困难的一战。原本依靠马哈迪和慕尤丁获得的垦殖区选票很可能会在这次补选中完全消失。所以我认为我们不可以奢望这些区域可以获得胜利,而是要注意之前大胜的华人选区会不会维持他们的想法。

除了是这俩个老朋友的大战,这次大选还新增了许多新旗帜。有马哈迪的斗士党,赛沙迪的muda,沙菲益的民兴党和慕尤丁的土团党。无一例外这些都是希望联盟的老朋友。与其探讨谁会在柔佛州大选获胜,不如探讨国阵会赢多少席位呢。

柔佛州的议席数量为56席,多数议席为29席,大家认为究竟谁会是这次的大赢家呢?

2022年2月24日星期四

【Armada 阿玛达 5210】- 盈利历史新高的财政年

 


ARMADA在2021财政年创下了574m的盈利。股价也在前一阵子的油价暴涨刺激下来到了RM0.575的价格。这个股价是创下3年半新高的价位。对比他的业绩而言这个上涨的确是微不足道的,至于原因是什么,我相信长期追踪我的朋友应该都了解了。

ARMADA目前还在贯彻之前的思路,也就是经营现有业务,卖掉多余船只和努力偿还债务。

在现有业务的角度上表现是可圈可点的,至少已经没有出现一些较大的Depreciation了。在2021财政年,ARMADA也很努力的在出售船只,这部分的收益在一年内就达到了RM180m。在2022年的第一季度中,ARMADA又卖出了三艘价值RM180m的OSV。相信这笔收入将会在2022Q1中显现出来。

偿还债务上是我最满意的一点了。2021年财政年中,ARMADA一共偿还了16亿514万的债务。这真的是省吃俭用才能达到的目标。但从575m的盈利我们就可以发现ARMADA是还了比总盈利还要多出俩倍的债务的。目前ARMADA手握69亿的债务和794m的现金。这不能说是一个很好比例,但是对比前几年来说,这个债务现金比是我想都不敢想的。

无可否认的是,ARMADA的Q4是出现了QOQ下跌23%和YOY下跌18%的坏消息。可这是包含了一个28m的一次性亏损。不知道市场会怎么反应这样子的业绩报告。

比较担心的事季报多出了一个Secure additional contracts for the subsea construction assets。不知道这是否表示ARMADA又要开始恢复到扩张的步伐中了。如果是的话就和我猜测的一致了,公司一旦有钱了的确是会想办法去花掉以扩张生意。至于结果好不好,我们就要期待管理层的眼光了。



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股息股,增长股,周期股

这三种股票是策略上可以持续性赚钱的股票性质,

基本上不可能会有第四种的出现。

很多时候,

我们会因为自己的策略和市场的声音不知道自己应该投资什么样性质的股票。

我在这里就提出一些我自己的小小想法。


当行情出现下跌时,

我们可以发现到股息投资者的回报会非常惊人。

这是因为市场的资金逐渐走向稳定性高的资产,

这使得他们从Dividend过渡到了Capital Gain。

典型的例子就包括了RCECAP和FPI等疫情暴涨股。


当行情出现上涨时,

增长型股票的回报会是非常惊人的,

而优质的股息股就会被市场遗忘,

毕竟机会多了谁又在乎10%以内的回报呢?

在去年科技领域为代表的股票出现了高光时刻,

而这个时候激进的投资者就赚到了一大笔的财富。


周期股是一个很特别的领域,

他涵盖的领域非常广泛,

时间尺度短的包括了油气和钢铁领域,

时间尺度较长的又有建筑和产业领域等等。

周期股投资者只要有行情就可以获得不错的回报,

当然他们所承受的风险偏大,

要抓住一个大趋势的反转不是那么容易的,

容错率会偏高。


不管你是什么领域的投资者你都会有自己的赚钱时机,

而那个时机是以年为单位计算的。

如果你在疫情期间看到股息派赚钱而转行股息派,

你在去年的回报应该会不大好看。

而你看见增长股投资者暴赚后,

你在今年又转行去科技领域,

那我们说的就不是不赚了而可能的是暴亏。


要嘛你就先人一步抓准机会,

要嘛就坚持自己等待机会,

千万不要追随别人的脚步,

捡别人不要的垃圾。


2022年2月21日星期一

【CSCSTEL 5094】- 历史新高的业绩下的公司会是怎么样的?

 


CSCSTEL是一家扁钢商,2021财政年是REVENUE和PROFIT历史新高的一年。而在21/2/2022公布的季报中也是公布了历史新高的单季REVENUE和PROFIT。当然早盘的股价也不遑多让,直接暴涨8%奖励投资者。

我们不以其他的宏观局势还是钢铁需求来判断CSCSTEL未来的走势,就以Cash Flow的视角大致查看CSCSTEL的未来业绩能否保持吧。


我们可以看到CSCSTEL的operating profit before working capital changes是高达133m的,没有错的话这是一个历史新高的数字。但是在net cash from operating activities则是负数的117m。

主要的原因就是公司的卖货量过高,导致receivables增加了81m左右。而CSCSTEL也非常积极的在这一年添购了154m的货物。这个数字是较为夸张的,毕竟之前的货物存量只有250m,再卖了这么多货后,还增添了154m的货物。目前存货已经高达了400m。

Investing Activities并没有什么特出的改变,我们就不去细谈。

Financing Activities中,我们可以看到出了事股息的派发,公司还去借贷了71m。不用我去多说,大家肯定都可以猜到这笔款项就是去拿来买货了。

我们以做生意的角度来看的话,大家认为在什么情况下你的生意已经在今年创下了历史记录,然后你还会向银行贷款来加大投资呢?

钢铁股的趋势已经盘整了半年左右,而近期的走势算是一个决定性的时刻。要嘛突破往上再创新高,要嘛就走出一个lower high直接回到低点。在接下来的一个礼拜中会有不少于10家的钢铁公司业绩出炉,就让我们静静观察才做决定吧。



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【TEOSENG 7252】- 鸡蛋的价格上涨了吗?


马来西亚除了是很厉害的手套生产国之外,我们也是世界级的鸡蛋消耗国。从以上的图表我们可以看到马来西亚是全球第七大鸡蛋消耗国。马来西亚人口大约是3000万人,我们日均的鸡蛋消耗量也是3000万粒左右。马来西亚的鸡蛋生产量高达4000万粒左右,因此多余的鸡蛋我们都会出口到邻国去。


鸡禽业的最大开销就是饲料,而饲料的主要农作物就是玉蜀黍和大豆。如果大家有关注农产品的价格的话,这俩个农作物的价格在这俩年都迅速增长,而马币的贬值更是加剧了本地鸡禽业者的负担。而鸡蛋的减产也就是必然的事件了(成本高,小型业者无法持续经营)。

就在这些负面消息一直传出的情况下,TEOSENG的单季Revenue竟然创下了历史新高。这主要的原因就是鸡蛋的价格在这几个月也有了些许的调涨。但是我们可以注意到盈利却还是没有突破新高,这主要的原因就是成本也是维持在高位。

如果以目前的EPS来看,最新的单季EPS高达4sen,顺顺跑一年的话,一年的盈利可以去到16sen,对比现在的股价是有些许的吸引力的。当然这只是最基础的数学计算,需要更多的证据来佐证其实用性。

如果未来饲料价格下跌,马币升值那么将会大大助力这个行业的业绩增长。目前油棕和石油的价格都屡破新高,相信对于马币是有起到增值的作用的。我认为这个行业不会是一个爆赚的行业,不过也不会是一个会属于衰退型的企业。以周期股来标榜的话会是最为适合的。

希望股友们可以加入研究这个行业,本次纯属分享并没有任何买卖建议。

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