在我2016年踏入股市以来，我对于REITs一直是抱着嗤之以鼻的态度的。我认为投资就是要爆赚，如果赚的钱是仅仅高于定存2-3%的回报不如节省精力去干其他事情更好。
这种想法一直延续到了2018年中，那时候我买了人生第一支产托Axreit。2018年，全球吹起了升息浪潮，产托肯定是首当其冲的。这个很容易理解，就比如如今我告诉你风险几近于0的定存回报现在从3%提升到了5%，而你这时看着手上的REITs回报也是5%，你会不会想要卖出REITs呢？也就是这个因素，为了要提升REITs的回报，REITs股价就会有向下调整的风险。
也就是这样的机缘巧合之下，AXREIT从高点暴跌了34%左右。那时候AXREIT算是全马年化最好的产托之一（现在来说就是全马产托最高回报的了），而这次的下跌也让我捡到了便宜，短短的半年就获得了30%的回报。
我认为的道理就是本质上投资这些REITs就是投资房地产，因此在基本面没有太大改变的情况下，任何的暴跌都是不合理的。也就是因为REITs对比其他房地产来说流动性高太多了才会导致会有这种“机会”的出现。
也就从2019年开始，REITs再次被我抛到脑后，那时候我印象的是许多REITs的股息回报已经低至5%了还有人在疯狂购买中，这绝对是很不理智的。不能说好不好，但是对我来说买在的位置已经不再是便宜的位置了。
***买REITs就不要想着看技术图了，当一家公司的基本面过于“清澈”或者容易懂的话，技术图的实用性就越低。因此，REITs也是少数我敢抄底的股票了***
果不其然，2020年，刚刚好碰到疫情，刚刚好REITs很贵，刚刚好这个时间点REITs的暴跌直接导致“稳定性”投资者的钱包漏了个大洞。我们看回上面的图，REITs在2017年到现在已经下跌了23%，可以想像吗？全马最好地段，最好的商业资产，最高回报的地产竟然在4年的时间的股价回报是负23%，这对比我们一般人的投资还要烂。
全球最大的REITs ETF。
我们可以看到疫情期间这个ETF也是话不说多，直接来个44%的暴跌，可以很快就直接直线反弹，以低点来看现在已经上涨了接近100%。综合以上的数据我就开始怀疑，马来西亚的REITs应该是到了投资的时机了，甚至是可以说这个机会算是百年难得一遇的好时机。外国的投资理念一直是快于本地的，所以我就有理由怀疑马来西亚REITs也会迎来复苏。
日本国际旅客人数DATA
从这个图我们可以看到日本旅客人数直接暴跌到了少少20年新低点。当然如果你去看看其他国家，基本上都是这样子的。而马来西亚的产托多数以shopping mall为主，无疑是让REITs更进一步暴跌的根源。
这很好理解，我们可以发现到AXREIT和ATRIUM是疫情以来回报最好的产托，因为他们都是工业产托。而外国产托的组成部分和我们马来西亚大为不同，马来西亚是以shopping mall为主，自然而然受到的冲击也是最大的。
这时候我们就要问回自己了。
疫情是导致产托暴跌的主要原因吗？
如果是的话，疫情会结束吗？
如果会结束的话，现在可以买入吗？
我相信这几个问题被抛出后已经可以解决70%的问题了。当然其中30%的问题就包含了经济好转，如果升息，REITs会像2018年一样暴跌吗？还有就是疫情的爆发会不会导致shopping mall REITs有了新的估值计算方式。现在投资REITs的话安全边际在哪里等等等。
也就在这个机缘巧合下我和我的团队开办了这个FACEBOOK私密讨论群组。
【全马独家马股分析】
我和我的团队设立了一个马股社群
在此欢迎各位股友加入我们的社群。 加入社群有以下福利。
没有评论:
发表评论